据大乘教记载，位于东方的净琉璃世界，是佛教理想中的一方净土乐园。药师佛于过去世行菩萨道时，曾发十二大愿，愿为众生解除疾苦，使具足诸根，导入解脱，故依此愿而成佛，住净琉璃世界，其国土庄严如极乐国。药师佛誓愿不可思议，若有人身患重病，死衰相现，眷属在此人临命终时，昼夜尽心供养礼拜药师佛，读诵《药师如来本愿功德经》四十九遍，燃四十九灯，挂四十九天之五色彩幡，其人便可得以延生续命。
药师佛的形象
据《药师琉璃光王七佛本愿功德经念诵仪轨供养法》载，药师佛左手执持药器（又作无价珠），右手结三界印，身着袈裟，结跏趺坐于莲花台，台下有十二神将。此十二神将誓愿护持药师法门，各率七千药叉眷属，在各地护佑受持药师佛名号之众生。又一般流传之像为螺发形，左手持药壶，右手结施无畏印（或与愿印），日光、月光二菩萨胁侍左右，并称为药师三尊。
药师佛面相慈善，仪态庄严，身呈蓝色，乌发肉髻，双耳垂肩，身穿佛衣，坦胸露右臂，右手膝前执尊胜诃子果枝，左手脐前捧佛钵，双足跏趺于莲花宝座中央。身后有光环、祥云、远山。
五浊恶世与药师七佛
传说本师释迦牟尼如来在广严城弘扬正法，有众多的比丘、菩萨及居士等在树下聚集听闻佛陀开示。《药师琉璃光王七佛本愿功德经》上讲，有一次，曼殊室利法王子（即文殊菩萨）恭敬地向佛发问，祈请释迦牟尼佛为了后世的众生而讲述其他佛陀的名号与本愿。曼殊室利法王子知道在正法期过后，五浊恶世中的众生福薄根钝，故在此时受了佛陀之加持而应机发问，而本师则随求开示了对五浊中的苦难众生最具利益之药师七佛法门。
五浊是劫浊、见浊、烦恼浊、众生与命浊共五种末法时代的现象。劫浊指末法中天灾人祸频生，仿佛大自然之定律变得大乱似的；见浊指在末法中与正法相违矛盾之邪见充斥世间；烦恼浊是指末法中之众生贪嗔痴极重而增长；众生浊是指末法中之众生不信因果善恶、不忠不孝等普遍现象；命浊是说末法期中众生横死、短命、夭寿之现象多见，这是因为众生之不善共业所致。
药师七佛曾经发大弘誓要利益五浊恶世中之苦难众生，七位如来共发四十四本愿。药师七佛分别为：东方琉璃世界药师如来、法海雷音如来、无忧最胜吉祥如来、金色宝光妙行成就如来、宝月庄严光音自在如来、法海胜慧游戏神通如来及善名称吉祥王如来，各有其庄严佛土，以药师佛为首共称“药师光王七佛”，但也有把开示此七佛法门之本师释迦如来加入而尊为“药师八佛”的叫法。
民间奉祀
有的寺庙里供奉三尊佛像，东方药师佛、释迦牟尼佛、西方阿弥陀佛。东方药师佛代表现世一切障碍因佛的报德皆会消除，供奉药师佛旨在祛除众生的一切痛苦。
阴历九月三十日是药师琉璃光佛圣诞日，寺院举办药师佛法会为祈祷众生健康、消除疾患。信士这天虔诚礼诵药师经及恭读向药师如来祈愿文，祈求药师佛慈悲让人健康、愈疾，远离病痛。
