盈余管理的实质是根据管理当局的需要对企业实际利润进行调整。根据“利润=收入-费用”推理，利润的调整无非是要么调整收入、要么调整费用、或二者兼有。而利用相应的成本核算方法、计算程序、费用分配方法和相应的会计政策等一系列技法的组合或创新，对已发生的成本费用进行调整，是企业管理当局进行盈余管理的一大手段。成本费用项目的调整实际上是一种成本策划，是对已发生的成本进行一种特殊目的的人为“筑入”。不论采用什么样的技法进行“筑入”，必须要以不违法为前提，否则，会带来更大的损失，甚至会导致企业破产，这也是企业在进行盈余管理时应该正视的一个问题。
一、盈余管理概述
（一）盈余管理的内涵
盈余管理的研究始于20世纪80年代中后期，对盈余管理内涵的界定，会计学界至今没有达成一个统一的认识。
在国外，Katherine
Shipper（1989）认为盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。这种观点被称为“信息观”下的盈余管理；Paulm·Healy和James·M·Wahlen（1999）共同指出，从与会计准则制定者相关的目的研究盈余管理，盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经营业绩为基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约后果。这种观点被称为“契约观”下的盈余管理；William·K·Scott（2000）认为，盈余管理是指在会计准则允许的范围内，管理者通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。这种观点被称为“经济后果观”下的盈余管理。
在国内，许多会计学者围绕这三种观点，形成了不同的盈余管理概念。孙铮、王跃堂（1999）认为，盈余管理是企业利用会计管制的弹性操纵会计数据的合法行为；魏明海（2000）认为，盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题，从“信息观”的角度看待盈余管理更有意义；刘峰（2001）认为，盈余管理是在符合相关会计法律、法规、制度的大前提下，对现行制度所存在的漏洞最大限度地利用；秦荣生（2001）认为，盈余管理是指企业有选择会计政策和变更会计估计的自由时，选择其自身效用最大化或是企业市场价值最大化的一种行为。
从以上观点可以看出，对盈余管理进行界定的焦点在于（1）盈余管理目的是什么？以及（2）盈余管理的性质，即盈余管理的手段合不合法？两个方面。本文认为，应该从盈余管理的内涵和外延两个视角对其进行界定：从其内涵上看，盈余管理应该以企业市场价值最大化为目的，其手段应该是在符合相关会计法律、法规、制度的大前提下，对现行制度所存在的漏洞最大限度地利用，本文把这种盈余管理叫做“善意盈余管理”；从其外延上看，由于盈余管理的目的和手段的选择取决于企业管理当局，企业管理当局又是
“理性的经济人”，所以，当企业市场价值最大化与其自身利益一致时，他们就会选择“善意的盈余管理”，否则，企业管理当局就会选择以自己利益最大化为目的，但企业市场价值不是最大化，其选择的手段常常是超越相关会计法律、法规、制度的限制，本文把这种盈余管理叫做“恶意盈余管理”。
从理论上讲，盈余管理的“善意”和“恶意”是泾渭分明的，从实际操作上看，“善意”和“恶意”很难进行区分。
（二）盈余管理的特征
魏明海教授（2000）对盈余管理的特征归纳为五个方面：
（1）从一个足够长的时段（最长也就是企业的整个生命期）来看，盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利，但会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。也就是说，盈余管理影响的是会计数据和会计中的报告盈利，而不是企业的实际盈利。
（2）盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题。这就是说，由于会计数据的信号作用将改变经济利益在企业所有利益相关者之间的分配方式。
（3）盈余管理的主体是企业管理当局。在盈余管理中处于主导地位的是公司的经理、部门经理和董事会。无论是会计方法的选择和运用，以及会计估计的变动、会计方法的运用时点，还是交易事项发生时点的控制，最终的决定权都在他们手中。
（4）盈余管理的客体主要是公认会计原则、会计方法和会计估计。公认会计原则、会计方法和会计估计等属于盈余管理的空间因素，会计方法的运用时点和交易事项发生时点的控制是盈余管理的时间因素。盈余管理的对象是会计数据本身，是在会计数据上做文章。
（5）盈余管理的目的既明确又非常复杂。所谓明确是指盈余管理的主要目的在于企业管理当局获取自身的利益。如果企业管理当局的目的和企业市场价值最大化一致时，受益的就不只是企业管理当局，还应该包括其他的利益相关者；反之，企业管理当局的盈余管理就会以侵害大多数利益相关者的利益为基础，从而与公众利益、中立性原则相矛盾的。怎样对盈余管理的目的进行判定，实践中是很复杂的。
本文对后四个特征基本赞同，对第一个特征却不敢苟同。本文从“善意”和“恶意”两个方面进行分析：首先，如果企业管理当局进行“善意盈余管理”，可以为企业下一期节约成本，从而增加了下一期的收益。比如，如果企业在符合相关会计法律、法规、制度的大前提下，对现行制度所存在的漏洞最大限度地利用，使得利润最大化或最小化或平滑，就会以较低成本筹集资金等；如果企业不进行盈余管理，就可能会因为其经营成果的影响导致相关成本加大。其次，企业管理当局进行“恶意盈余管理”，如果被发现，就会遭到处罚，必然使企业的成本增加，甚至使企业的生命提前结束；即使不被发现，企业管理当局自身的利益得到了满足，却影响了其他利益相关者的利益，从而影响企业市场价值。最后，不论是“善意”或“恶意”的盈余管理，必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用。会计数据信号作用的结果，必然改变企业经济利益的分配格局。企业经济利益分配格局如果被改变，企业盈利受影响也就成为必然。所以，本文认为，盈余管理肯定会影响企业的盈利，不论是长期还是短期，但是，在“善意盈余管理”情况下，一般会增加企业实际的盈利；在“恶意盈余管理”情况下，一般会减少企业实际的盈利。
（三）盈余管理的手段
企业一般选择利润最大化、最小化和平滑三种方式进行盈余管理：
1.利润最大化
当企业管理当局倾向于当期利润最大化时，其选择的手段通常是：提前确认收入；推迟结转成本；将长期借款费用资本化挂在在建工程账上；通过资产置换、股权转让、出售资产等方式进行资产重组以获得巨额利润；与关联方之间的高价出售产品、低价收购材料等关联交易调节利润等等。
2.利润最小化
当企业管理当局倾向于当期利润最小化时，其选择的手段通常是：推迟确认收入；提前结转成本；通过转移价格向关联方转出利润；预提利息费用、固定资产修理费用；亏损清洗或巨额冲销；将坏账、积压存货、长期投资损失、待处理流动资产和固定资产等一次性处理等等。
3.利润平滑
当企业管理当局倾向于当期利润平滑时，其选择的手段通常是：利用其他应收款、其他应付款、应收账款、应付账款等往来账项，以及待摊费用、预提费用、长期资产等账户调节利润，精心策划利润稳步增长的趋势。
总之，企业管理当局采用的手段无非是在收入和费用上做手脚，即虚假确认收入（提前、延后、制造收入）；虚假确认费用（费用资本化、递延当期费用、潜亏挂账、提前确认费用）；利用关联方交易（商品购销与劳务提供、托管经营、转嫁费用、计收资金占用费、实行资产和债务重组）；利用非经常性损益（出售、转让和置换资产、债务重组、补贴与减免）；以及变更会计政策与会计估计（变更折旧年限和折旧方法、变更长期股权投资核算方法、变更会计政策和会计估计的其他方法、改变会计报表的合并范围）。
二、盈余管理中的成本策划
不论是“善意”还是“恶意”的盈余管理，也不论选择什么样的方式，成本策划是其不可缺少的一大手段。
（一）盈余管理中的成本因素
盈余管理的实质是根据管理当局的需要对企业实际利润进行调整，方式无非有三大类即利润最大化或最小化或平滑。因为利润等于收入减去费用，所以，调整利润的手段就只有两种途径，一种是对收入进行调整，一种是对成本费用进行调整。加上成本费用项目的调整在会计处理上比调整收入更加简单而有效（因为成本费用的调整更多地涉及到企业内部的自制原始凭证，而收入的调整更多需要外来原始凭证作支持，自制原始凭证的取得比外来原始凭证的取得容易的多，而且也不易暴露），从而使得企业管理当局更倾向于采取调整成本费用的途径来调整企业盈利。当企业管理当局倾向于当期利润最大化时，经常采用尽可能大地把本期的成本费用转移到以后各期或转移到其他企业的方式；当企业管理当局倾向于当期利润最小化时，经常采用尽可能大地把以后各期的成本费用转移到本期或把其他企业的成本费用转移到本企业的方式；当企业管理当局倾向于当期利润平滑时，经常利用调整成本费用项目的方式，精心策划企业利润稳步增长的趋势。所以，成本费用的调整是企业进行盈余管理的重要手段。
（二）盈余管理中的成本策划
具体到企业管理当局在符合相关会计法律、法规、制度的大前提下，最大限度的利用现行制度所存在的漏洞调整企业成本费用项目，以达到调整当期盈利目的时，采用的方式主要有（1）人为地增加或减少成本费用发生行为和（2）选择不同的成本核算技法改变已发生的成本费用在不同时期的分配等两种方式。
在第一种方式下，通常采取的成本策划手段有以下两类：其一是利用关联方交易来调整成本费用项目。具体做法是；采用与关联方的商品购销和劳务提供、托管经营、转嫁费用负担、计收资金占用费、资产和债务重组等是企业人为地制造或减少成本费用发生的常用手段；其二是采用出售、转让和置换资产、债务重组等手段增加或减少非经常性损益，以达到调整成本费用项目的目的。
在第二种方式下，通常采取的成本策划手段也有两类：其一是选择不同的成本费用核算技法进行成本费用的虚假确认。具体做法包括：人为改变费用的摊销期限使得费用资本化、递延当期费用、潜亏挂账、提前确认费用等；其二是利用变更会计政策和会计估计改变已发生的成本费用在不同时期的分配。具体做法包括：变更折旧方法和折旧年限、长期股权投资的核算方法、减值准备提取率、会计报表的合并范围等。
（三）盈余管理本身也是一种成本策划
许波（2004）在对中外学者对企业盈余管理动机的研究进行述评的基础上认为：“企业盈余管理的动机具有两个层次。第一层次为利益诱因和组织目标，其中利益诱因是私人利益最大化动机，是盈余管理的直接动机，这一动机源于现代公司制度安排。盈余管理会增加代理成本，但受成本效益原则的约束，委托人没有消除盈余管理的动力，这是盈余管理利益诱因存在的根本原因。组织目标动机是盈余管理的间接动机，因为尽管盈余管理的直接动机是谋求个人集团利益最大化，但由于个人利益实现过程首先导致公司规模扩张、盈余增加或稳步增长，私人利益的实现过程与组织目标实现过程相伴而生。在实际经营过程中，管理层努力实现二者的融合。第二层次的盈余管理为组织目标下的盈余管理，具体包括证券市场融资、保住筹资资格、减少政治成本和避免违反借款合同。”144本人也比较赞同这种观点，如果企业管理当局在盈余管理的过程中能够真正做到私人利益的实现过程与组织目标实现过程的“二者的融合”，这种盈余管理应该是一种“善意”的盈余管理，成功的可能性也相当高，而且盈余管理成功会使筹资成本、投资成本、以及管理和政治等各方面的交易成本得到有效地降低。能够使企业成本得到降低的方式应属于企业成本策划的范畴，所以，从盈余管理的动机和结果的视角透视，盈余管理本身也是一种成本策划。
综上所述，盈余管理的动机是客观存在的，盈余管理成为企业管理当局的理财常用手段，也是无可厚非的。问题的关键在于，怎样杜绝管理当局的“恶意盈余管理”？解决的办法，就是通过制度的安排使企业管理当局在盈余管理的过程中私人利益实现过程与组织目标实现过程尽量地相互融合，从而使企业管理当局的盈余管理成为“善意”的盈余管理。然而，不论采取什么方式进行盈余管理，成本费用是盈余管理者不得不考虑的一个因素。要想充分地利用成本费用进行盈余管理，就要对企业的成本费用进行有效地策划。盈余管理只有在不违法的前提下，才能成功而有效。成功而有效的盈余管理又为企业降低了成本或提高了成本效益，因而盈余管理本身也是一种成本策划。
