【例8-2】北京瑞安公司适用的所得税税率为25%，该公司在海口设立一家分支机构，假设分支机构的年度计税利润预计为200万元。该公司可以选择两种方式设立分支机构：一是设立子公司，如果采用子公司的形式，适用的所得税税率为15%；二是设立分公司，如果采用分公司的形式，则要将其利润汇总到总公司一并缴纳所得税。从税收的角度进行分析，瑞安公司该如何选择？
解两种设立形式进行分析
方案一：设立子公司。该方案下，纳税情况计算如下：
应纳所得税＝200×15%＝30万元
方案二：设立分公司。该方案下，纳税情况计算如下：
应纳所得税＝200×25%＝50万元
方案一比方案二节税＝50－30＝20万元
通过计算可知，当分支机构所在地的税率低于总机构所在地的税率时，应当选择子公司的形式。
二、投资过程中的纳税筹划
（一）投资规模的纳税筹划
投资规模是指投资主体在一定时期内投入的资源总量。在投资目标既定的条件下，企业可以通过对投资规模的控制和投资结构的调整，实现投资效益的最大化。对于企业的生产经营而言，投资规模过大或过小都不利于企业的发展。影响企业投资规模的因素很多，就市场环境而言，最关键的因素是产品的市场需求状况。除了市场因素外，行业的技术特点、专业化分工水平、外部协作配套条件、原材料的保证程度等也是确定投资规模必须考虑的因素。当然，税收也是影响投资规模的重要因素之一，具体表现在以下两个方面：
首先，投资规模的大小决定纳税人纳税身份的界定。增值税是我国的主体税种，它具有普遍征收的特点，适用于生产、批发、零售和进出口商品以及加工、修理修配等领域的各个环节，大部分企业都会遇到缴纳增值税问题。而我国现行的增值税对一般纳税人和小规模纳税人实行差别税率。如果投资者在投资决策中确定的投资规模，使项目建成投产后企业适合小规模纳税人标准，则按小规模纳税人身份纳税，否则以一般纳税人身份纳税。因此，投资者便可以在分析、比较小规模纳税人和一般纳税人的税负水平后，对拟订的投资规模进行调整，使其适用低税负纳税人身份。
其次，投资规模影响企业纳税的绝对水平。一般情况下，规模大，企业的获利能力大，纳税的绝对额也大；规模小，企业的获利能力小，纳税的绝对额也小。根据税法规定，企业应纳税额的计算依据法定税率和企业账面记录的应税收益额，并不考虑这种账面意义的收益所实际取得的现金流入状况，只要体现出账面意义上的应税收益，企业就必须依法及时足额地动用现实的现金予以解。可见，企业应纳税额的现金支付的刚性约束也制约着企业纳税的绝对水平。因此，投资者在确定投资规模时，必须充分考虑纳税现金支付的刚性约束，即合理确定纳税目标约束下的投资规模，避免因规模过大导致税前账面收益过大，由此发生的纳税现金需求超过企业现金供给，给企业带来不利影响。
（二）投资行业的纳税筹划
税收是体现国家产业导向的重要经济杠杆，税收优惠政策就体现了国家的鼓励、刺激的方向。我国的税制构成中，各个税种都有不同的税收优惠政策。利用行业性税收优惠政策必须考虑两个层次的问题：一是在投资地点相同的情况下，选择能享受更大优惠的行业进行投资；二是在投资地点不同的情况下，选择政策扶持的行业进行投资。处于不同经济发展阶段的国家，其税收优惠的行业重点有所差别，在投资行业选择时进行纳税筹划，要充分了解些优惠政策及其变化，谋取企业利益的最大化。
企业或个人进行投资，首先需要选择的就是投资的产业。仅就税收因素而言，国家对于不同产业的政策不是一视同仁而是有所差别的。某些产业是国家限制发展的，而某些产业则是国家重点扶持的。在税收政策中，最重要的就是企业所得税政策，因为所得税是直接税，一般不能转嫁，若国家给予优惠政策减免所得税，则其利益就直接归于企业，所以其对企业经济利益的影响最直接。目前，国家通过减免所得税的方式扶持的产业主要包括以下几个方面：
1.高新技术产业
根据现行的企业所得税政策，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。国家需要重点扶持的高新技术企业认定须同时满足以下条件：
（1）产品（服务）属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的范围；
（2）在中国境内注册的企业，近三年内通过自主研发、受让、受赠、并购等方式，或通过5年以上的独立许可方式，对其主要产品（服务）的核心技术拥有自主知识产权。
（3）高新技术产品（服务）收入占企业总收入的60%以上。
（4）具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的30%以上，其中研发人员占企业当年职工总数的10%以上。
（5）企业为获得科学技术新知识，创造性运用科学技术新知识，或实质性改进技术、产品（服务）而持续进行了研究开发活动，且近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例符合下列要求：最近一年销售收入小于5.000万元的企业，比例不低于6%；最近一年销售收入在5.000万元至20.000万元的企业，比例不低于4%；最近一年销售收入在20.000万元以上的企业，比例不低于3%。其中，企业在中国境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发费用总额的比例不低于60%。
（6）企业研究开发组织管理水平、科技成果转化能力、自主知识产权数量、销售与总资产成长性等指标符合《高新技术企业认定管理工作指引》的要求。
2.农业
根据现行企业所得税政策，企业从事下列项目的所得，免征企业所得税：
（1）蔬菜、谷物、薯类、油料、豆类、棉花、麻类、糖料、水果、坚果的种植；
（2）农作物新品种的选育；
（3）中药材的种植；
（4）林木的培养和种植；
（5）牲畜、家禽的饲养；
（6）林产品的采集；
（7）灌溉、农产品初加工、兽医、农技推广、农机作业和维修等农、林、牧、渔服务业项目；
（8）远洋捕捞。
企业从事下列项目的所得，减半征收企业所得税：
（1）花卉、茶或其他饮料作物和香料作物的种植；
（2）海水养殖、内陆养殖。
3.公共基础建设产业
根据现行企业所得税法的规定，企业从事国家重点扶持的公共基础设施项目的投资经营的所得可以免征、减征企业所得税。国家重点扶持的公共基础设施项目，是指《公共基础设施项目企业所得税优惠目录》规定的港口码头、机场、铁路、公路、城市公共交通、电力、水利等项目。企业从事上述规定的国家重点扶持的公共基础设施项目的投资经营所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属的纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。
企业在准备设立时就应充分利用好现有的税收优惠政策，精心地进行投资产业结构的纳税筹划和测算，使企业在当前及一段时期内的整体税负水平达到最低。企业投资产业结构纳税筹划的基本思路为：依据所设立企业的具体情况，结合国家对不同产业的税收倾斜政策，选择并确定要投资的产业；在某一产业内部，利用税收优惠政策，选择不同的行业、商品类别，使企业的经营尽可能地避开一些税种的征税范围；在某些税种的征税范围之内，选择有优惠政策的税目作为企业的投资方向，并对各种所涉及的税种实际税负情况进行测算，使企业的实际整体税负达到最低；在企业主要的投资方向确定以后，依据税法对兼营和混合销售的规定，在经营范围之内，确定合理的兼营项目和混合销售行为，避免额外的税收负担。
（三）投资方式的纳税筹划
按照投资者对被投资企业的生产经营控制和管理方式的不同，投资可以分为直接投资和间接投资。直接投资是指投资主体将金融资产转化为实物资产进行生产经营活动，并从经营活动中取得利益的投资方式。间接投资是指投资主体用货币资产购买各种有价证券，以期待从持有和转让中获取投资收益和转让增值。直接投资形成各种形式的企业类型，企业的经营成果既要征收流转税，企业的纯收益还要征收企业所得税；间接投资的交易需要征收印花税，其收益征收企业所得税。直接投资中的投资主体将货币资金、物资、土地、劳力、技术及其他生产要素直接可以作为管理费用在税前扣除，可以缩小所得税税基，降低企业所得税税负。
企业以实物资产和无形资产对外投资时，必须进行资产评估，被投资企业可按经评估确认的价值，确定有关资产的计税成本。如被评估资产合理增值，投资方应确认非货币资产转让所得，并计入应纳税所得额。如转让所得数额较大，纳税确有困难的，经税务机关批准，可在5年内分期摊入各期的应纳税所得额中。被投资方则可以通过多列折旧费用和摊销费用，缩小所得税税基，减少当期应税利润，最终达到减轻税负的目的。如评估资产减值，则投资方可确认为非货币资产转让损失，减少应纳税所得额。
（四）投资项目的纳税筹划
投资项目的纳税筹划是指企业面临若干项目时，如何选择项目以及面对一个项目时如何确定投资方案的决策。不同的投资决策会带来相差悬殊的税负水平。
企业确定了投资规模、投资行业外，还要考虑具体的投资项目。因为不同的投资项目有不同的税收规定。比如，现行增值税就采用基本税率加一档低税率的模式。即纳税人销售或进口货物，提供加工、修理修配劳务，税率为17%；纳税人销售或进口下列货物，则按13%的低税率征收增值税：①粮食、食用植物油；②自来水、暖气、冷气、热气、煤气、石油液化气、天然气、沼气、居民用煤炭制品；③图书、报纸、杂志；④饲料、化肥、农药、农机、农膜；⑤******规定的其他货物。类似的相关规定在其他税种中也很多，企业在确定投资项目时，若能了解些规定，结合自身实际情况，无疑能获得更多的税收利益。
【例8-3】甲企业设备老化导致产品不符合环保要求，影响其市场销售。企业提出两个解方案：方案一：购买新设备，企业购置符合规定的环境保护专用设备。按照税法规定，该专用设备投资额的10％可以从企业当年的应纳税额中抵免；当年不足抵免的，可以在以后5个纳税年度结转抵免；方案二：创办子公司，从事环境保护项目。按照规定，企业从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。假设两个方案需要投入的资金都是1.000万元，两套方案在未来5年内收入、费用基本一致。从节税的角度，甲企业应当如何选择？
通过对两个方案的计算比较可以看出，不同的投资策略享受的税收政策不同，其税后利润也存在差别。虽然两个方案五年中实现的税前利润都是2.200万元，但是其税后利润明显不同，方案二获得的税后利润比方案一多345万元。因此，甲企业应当选择方案二。
第二节企业融资决策的纳税筹划
融资也称筹资，是企业根据投资、生产经营等活动的需要，通过各种渠道和方式筹措资金的行为。融资决策是任何企业都需要面临的问题，也是企业生存和发展的关键问题之一。从纳税角度看，不同的融资方式产生的税负不尽相同，取得的税收收益也因此受到影响。因此，利用不同融资方式、不同融资条件对税收的影响，精心设计企业的融资项目，实现企业税后利润或股东收益最大化是纳税筹划的目的和任务。
一、融资方式的纳税筹划
融资作为一项相对独立的企业活动，其对经营收益的影响主要是借助于因资本结构变动产生的杠杆作用进行的。所谓资本结构是企业长期债务资本与权益资本之间的比例构成关系。由于不同的融资方式对应不同的融资渠道，形成不同的资本结构，而不同的融资方式下存在不同的资金成本，这就为纳税筹划提供了一定的空间。企业在融资过程中应当考虑如下因素：
（1）融资活动对企业资本结构的影响；
（2）资本结构的变动对于税收成本和企业利润的影响；
（3）融资方式的选择在优化资本结构和减轻税负方面对于企业和所有者税后利润最大化的影响。
