刘春花对大雄说：“你现在已经知道了财务报表的分析方法和分析工具，美丽也给你讲了财务报表的阅读，并且对企业的业务循环也比较熟悉了。现在该把这些知识综合起来，对凤凰茶业有限公司的财务报表进行全面分析，最后根据我们的分析，一起来预测一下这家企业未来一年的财务状况。”
大雄高兴得手舞足蹈，连忙说：“好，我早想窥探你们是怎样像读故事那样来解读财务报表了，同时又是怎样像‘章鱼帝’那样预测未来财务状况的。讲的时候最好照顾一下我这个没多少财务知识的人。”
大雄说完后，冲大家做了个鬼脸，逗得大家哈哈大笑。
如何分析一套财务报表
刘春花嗔怪地说：“你这孩子也真是！你那点儿财务知识地球人都知道，让你参与进来共同分析财务报表的目的，一是可以帮助你了解信贷人员是如何分析财务报表的；二是带你熟悉一下信贷分析业务，对你的工作是有帮助的。”
刘春花看大雄静下来在认真听，接着又说：“先说一套报表分析步骤。在信贷实务中，它会因为每个人的水平、经验不同而有所不同。当然，总体来说，对于一个有信贷经验的人来说，分析的步骤大致如下。”
一般性阅读财务报表，主要包括企业财务状况整体表现如何；仔细阅读财务报表的各个项目，包括各个项目占比如何，财务结构是怎样的；同上期财务数据比较，分析其变化趋势，财务结构是否更加稳健，什么原因引起的变化；分析这些数据变化的合理性，数据的变化是否是正常波动，是由市场引起的，还是人为因素造成的；进行财务会计指标的分析，包括偿债能力分析、盈利能力分析、资产效率分析、现金流量分析等；如何识别粉饰的财务报表。
了解背景很重要
听着听着，大雄突然冒出一句题外话：“刘姐，我想知道，凤凰茶业有限公司自己已经在种茶树，一般种多久可以采茶呢？”
美丽也跟着附和说自己也想了解一些茶树方面的知识，以便对企业的经营状况有一个更深入的了解。
刘春花只好暂停刚才的思路，开始给大家讲茶叶采摘知识。“我了解的一点儿茶叶采摘知识也主要是基于凤凰茶业有限公司在我们这里有贷款的缘故。茶树在一般情况下长到3年就可以采摘，5年是高产期。据曾总说，春夏秋冬一年四季都可以采摘茶树鲜叶加工茶叶。”
“那一年四季中茶叶品质都一样吗？”大雄和美丽二人不约而同地问道。
刘春花继续回答：“当然不一样啦。好鲜叶集中在清明前后和春季的4月下旬前，这个时期是茶树最佳的生长期。茶树在积物宝天华之精髓后，吐露出富含26种对人体有益的茶蕾嫩叶。在这一季节里，茶蕾与嫩叶生长3—5天后，才开始转化为成熟老叶，所以要赶在4月下旬前采摘。”
“那4月下旬后呢？”美丽继续问道，看来美丽对茶叶采摘充满了好奇。
“过了4月下旬，进入5月后，茶蕾与嫩叶生长1—2天后，就转化为成熟老叶，所以要在其转换为老叶之前抢摘鲜叶。进入6月后，茶蕾与嫩叶生长1天后，就转化为成熟老叶，这时采摘鲜叶就比较困难了。进入秋季后，茶蕾与嫩叶的生长时间只有几个小时，就转化为成熟老叶，采摘难度更大，所以好鲜叶产量低。”
美丽和大雄都听得入神，想不到茶叶采摘还有这么多的学问。
刘春花看了看面前两个略带傻气的徒弟，笑着说：“茶叶种植还有很多学问，以后有时间多到凤凰茶业有限公司走访、学习。另外我还要补充一下，像凤凰茶业有限公司这类产供销一条龙不同于其他行业的一些会计处理和纳税情况。以便于你们对报表上的数据有更深刻的理解。”
美丽此时也正想了解这方面的内容，连忙说：“凤凰茶业有限公司是一般纳税人，它不仅外购茶叶销售，而且也自产自销，我很想知道它的增值税是怎么计算的？”
刘春花举例来说明本期应纳增值税的计算：
比如，本期凤凰茶业有限公司自产茶45吨，并全部销完，取得销售收入90万元；本期外购毛茶23吨，买价共计16万元，并验收入库，开具收购发票。那么本期应纳增值税为：
销项税：90×17%=15.3万元。
减：进项税：16×13%=2.08万元。
本期应纳增值税：15.3—2.08=13.22万元。
即用销售收入90万元乘以自产茶税率17%计算出销项税为15.3万元，用外购茶买价16万元乘以农产品毛茶扣除率13%，计算出进项税为2.08万元，销项税与进项税之差就是本期应纳增值税。
听完刘春花讲了增值税的计算后，大雄对增值税有了一定了解。美丽也明白了茶农的增值税是怎么一个计算公式，但她还想弄明白另一个问题，就又问刘春花：“刘主任，茶树未产茶和产茶时，成本费用在会计科目里又是怎么摆放的呢？”
“这正是我要讲的，”刘春花说道，“分三个阶段分别做账务处理。”
(1)茶树未产茶前，所有成本费用都放在在建工程里
借：在建工程。
贷：银行存款、现金、资产等。
(2)茶树开始产茶时，就由在建工程转入生产性生物资产
借：生产性生物资产。
贷：在建工程。
(3)茶树产茶后的成本转入生产成本
借：生产成本（农业生产成本）
贷：生产性生物资产累计折旧。
借：生产产品（农产品）
贷：生产成本（农业生产成本）
刘春花看到大雄一脸茫然，忙开导说：“有一定会计基础的人才明白会计分录，你只要先了解一下就行了，以后自己再慢慢学习。”
她转过头来又对美丽说：“这下你明白了，茶树产茶前和产茶后不一样的会计处理以及税收的计算。在凤凰茶业有限公司上评审会之前，你再把相关方面审阅一下，查看报表是否有不规范的地方，如果有的话，要及时调整报表。”
美丽口里答应着点头。
怎样分析资产负债表的会计风险
刘春花接着说：“那么，我们开始评价分析资产负债表的会计风险。在资产负债表中，审查的重点主要集中在以下几个基本问题上。”
财务整体结构表现是什么样的？
企业资产的真实价值是多少？
是否所有负债都已经计算在内了？
净资产是否被夸大？
“美丽，你来分析一下资产负债表会计风险。”刘春花对美丽说。
美丽把凤凰茶业有限公司资产负债表的简表展示出来。
永久性占用流动资产
再看看2010年年底，凤凰茶业有限公司的流动负债为36，917，425.43元，而流动资产为51，098，710.40元，长期负债加所有者权益为46，721，197.02元，而非流动资产仅为32，539，912.05元。
通过比较，企业这两年的财务结构都没有多大变化。表明企业大部分的资金都来源于长期负债加所有者权益。企业流动资产的临时性占用流动资产不仅占用了流动负债的全部资金，而且还占用了长期负债或所有者权益资金。”
大雄说：“哦，那意思就是说这家企业非流动资产占用了很少量的资金，而大部分资金被流动资产占用，那不是很好吗？”
美丽回答说：“很好是很好，这类企业的优点就是财务风险很低，但缺点是资金成本高，资金使用效率不高，过于保守，从长期来看，财务杠杆不是很理想，企业的规模化发展会受到限制。”
财务报表结构分析
分析完财务整体状况后，美丽又和大雄一起对财务报表的结构进行分析。
对报表的各项指标分析遵循10%原则，即如果一个资产账目至少占总资产的10%，那么这个账目就应该是很重要的。如果一个负债账目至少占负债加所有者权益的10%，此账目应该也是十分重要的。
凤凰茶业有限公司2010年年末资产负债表的结构在下面以表格的形式呈现出来。
从这张表明显可以看出，企业的资产结构方面，由于较高的应收账款和存货，导致流动资产占比为61.09%，说明企业资金主要被应收账款和存货所占用，存货包括半成品茶叶和成品茶叶。而固定资产相对应流动资产来说，资金占用较少，仅有37.16%，其中在建工程占18.37%。
刘春花听了美丽介绍企业的资产结构后说：“固定资产占总资产的比例低，有它的好处，这类企业有较强的偿债能力，在经济不景气的情况下，可以较为自由地选择退出，风险损失不大；但在今天这种环境下，如果固定资产的比重过低，产量上不去，将会影响销售收入，在市场竞争中受到影响，甚至遭淘汰。信贷财务分析时，要考虑这一因素。”
“好的。”美丽答应道，“企业的负债和所有者权益结构方面，比例相当，企业的负债主要是短期负债，短期负债占21.04%，所有者权益方面主要是未分配利润占29.15%，说明企业的资金来源主要是短期借款和未分配利润。”
刘春花补充说：“借款人的资金结构与资产转换循环相对应。”
如季节性较强的生产企业或贸易企业，其资产转换循环周期变化大，经营活动繁忙期对短期资金需求就加大；如季节性较稳定的生产制造企业，其资产转换循环周期较长而且稳定，对长期资金需求就更多。
资产各项目合理性风险分析
大雄问：“美丽姐，那我们都是怎样估计它们的风险呢？”
美丽答道：“先说资产风险的估计。资产是通过用一个业务的可用资金获得的有价值的经济资源。主要关注四个方面。”
当分析一个借款人流动资产项目时，确定借款人的流动资产确实是可流动的，即能在一年内转换为现金。流动资产里也包括并不转换为现金的资产，如预付款。在信贷财务分析时，常常把预付款列入非流动资产中。同时账龄很长的应收账款也要从流动资产中剔除。
当分析一个借款人流动资产项目时，估计转换价值。这个阶段对信贷人员的分析非常重要，它包括假定经营继续进行资产的估值，以及假定停止经营并变现资产的估值。这是因为将流动资产转换为现金一般是偿还短期借款的主要途径，而无论业务经营失败停止还是继续。
当分析非流动资产时，需要明白的一点就是非流动资产是偿还贷款的长期保证。如果使用有效，非流动资产可在成功的业务经营循环中起到非常重要的作用。在变现方面，非流动资产不能立刻转换成现金。银行人员常常把它看作是在主要偿还途径不能满足要求的情况下的次要偿还途径。
例如，如果借款人的业务经营不能继续，就要考虑贷款能否通过变卖固定资产如土地、房产、机器设备等换取现金来偿还？
当分析无形资产和递延费用时，因为其设定的价值很可能无法以现金形式回收，尽管在业务经营过程中十分重要，但可能在变现时会面临大大贬值或失去价值，因此把无形资产和递延费用分离出来并入其他资产中，并在分析时，把这些资产的价值从借款人总资产中减去。
“哦，我明白了。”大雄高兴地嚷道，“为了降低信贷风险，我们在资产估计时，需要假设企业进行经营发展时，账面上的价值是怎样的；假设如果企业经营失败或者停止营业，那账面的价值又是怎样的。如果明确了这些问题，资产估计相关风险就可掌控。”
美丽说：“是的，银行在资产估计时遵循保守原则。当企业到期无法归还贷款时，就会变现账面上的资产来偿还贷款。”
负债各项目合理性风险分析“嘿嘿，负债我知道。”大雄抢着说，“就是企业欠别人的钱，包括我们银行的钱。”
美丽说：“你光知道这个有啥得意的。我们关心负债风险，就是关心贷款偿还时间和数量。如果借款人必须偿还账款的速率幅度被低估的话，对借款人偿还贷款能力的估计判断就会失误。对此主要关注四个方面。”
一年内到期的流动负债。
确定非流动负债必须偿还的速率幅度。此时，很重要的一点就是确定这些债务中是否有些加速提前，这样这部分债务可以变为到期并可立即偿付。
如果有债务可以偿付给企业股东或内部人员，应确定这个债务是否次于银行债务的偿还。如果不是，那么，支付给股东或内部人员的债务应被重新列入流动负债中。如果公司财务状况恶化，公司所有人会先偿付自己。
债务量和时间无法准确确定的远期债务，财务报表上没有体现。但对企业有负面影响，比如可能面临的法律诉讼和担保行为。
刘春花插话道：“在分析资金项目合理分析时我补充两点。”
关注长期资产、长期负债和所有者权益构成比例。如果长期负债与所有者权益之和小于其长期资产资金需求，那企业必然面临短期债务偿还压力，影响企业的经营活动，进而影响偿债能力。
关注经营风险。如果应收账款不能按期收回或者固定资产比预计使用年限提前报废，借款人的资产势必受到影响，增加企业的经营风险。如果在整个经营活动中或投资活动中，自有资金投入的比重太少，那么债权人的资金就极有可能受到影响。
补充完后，刘春花示意美丽继续。美丽接着开始讲利润表的会计风险分析。
好看的会计报表，水分到底有多大
美丽说：“审查利润表的会计风险，重点分析利润表盈利质量的高与低。借款人的财务报表常常是很好看的，仔细推敲，就会发现或多或少存在会计风险。”
什么时候确认销售收入
美丽看到大雄有点昏昏欲睡，赶紧敲了下桌子大声喊：“大雄，打起精神来。
依你的理解，什么时候可以确认销售收入啊？”
大雄猛地甩了甩头，似乎要把瞌睡虫赶走一样，然后站了起来，满脸歉意地笑着对美丽说：“美丽姐，对不起，吃了饭后脑袋有点儿迟钝，不过你刚才一吼，把瞌睡虫给赶走了，又精神了。”
大雄停顿了一下回答美丽刚才的问题：“我认为是产品销售出去，收到现金就可以确认销售收入了。”
看到大雄这样，美丽捂着嘴笑了一阵后说道：“你说的是比较理想的销售收入确认，而多数情况并不是这样。会计方法允许企业选择收入确认的时间及金额，除了现金交易外，所有其他收入确认都是有风险的，甚至包含较大的‘水分’。
此时，我们要重点关注两点。”
销售过程中，现金什么时候可以产生？
所确认的销售收入都能收到现金吗？
美丽停了会儿，又问大雄“那你再说说，销售收入是由哪些因素构成的？”
大雄故意“哼哼”两声，说道：“这个简单，小学就学过，数量和单价就构成了销售收入。销售收入增加有可能是数量增加或单价增加，或同时增加，当然，也可能是新产品的销售造成销售收入增加。”说完后，大雄得意地看着美丽。
美丽抿嘴笑了笑温柔地说：“好吧，说得还挺对。那我们接着往下讲，什么时候确认费用。”
什么时候确认费用
大雄问美丽：“美丽姐，我们为啥要关心收入和费用的确认方法呢？”
美丽答道：“这主要是因为现金收付和收入、费用在利润表的确认时间上存在差异。对于一项收入或者费用的确认，并不表明就发生了现金的流入和流出。
比如，当我们销售产品并开据发票后，实际上可能还没真正收到现金。同样，不同的费用，确认的方法也不同。”
