制造”的华丽转身
2010年10月18日通过的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中，高端装备制造作为七大战略新兴产业之一，将在重点领域集中力量加快推进。
高端装备制造业是指现代制造业的高端领域，为国民经济各大行业提供先进技术设备的产业，是各项工业技术、信息技术及各类新兴技术的集成载体。首先是技术上高端，表现为知识、技术密集，体现多学科和多领域高、精、尖技术的集成；其次是处于价值链高端，具有高附加值特征，同时它也是产业链的核心部分，发展水平决定产业链的整体竞争力。把高端装备制造业作为战略性新兴产业的重点来培育和发展，是中国走上创新驱动、内在增长轨道的必然选择，是今后相当长一段时期内的重点举措。装备制造业是一个国家的战略性产业和工业崛起的标志，是一国制造业的基础和核心竞争力所在。未来10年，中国高端装备制造业将迎来黄金增长期，成为国民经济重要的支柱产业。
随着中国开始向高端装备制造业快速布局，航空装备、卫星及其应用产业、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备等领域已成为产业发展热点，各项扶持政策已开始陆续出台，是2011年被业界普遍看好的投资良机。
高端装备制造业中的五大细分行业中以高铁及城轨设备、海洋工程装备、智能制造装备更为看好，原因如下：
1.行业市场容量可观，发展潜力巨大。以高铁为例，中国预计铁路建设在2010—2012年，总投资将维持在9000亿元的水平；
2.产业链较长，相关产品应用广泛，比如说，智能制造业下属的各子行业在上中下游产业中均有涉及；
3.技术优势明显，比如中国高铁技术已具备全球领先优势，在满足国内需求的同时，已开始走向世界；我国在海上钻井平台、自升平台、半潜平台制造方面，不仅国内需求巨大而且已经实现并且不断扩大出口；
4.具有较强的板块效应，在政策大力扶持下，相关上市公司已经或正在产生经济效益，容易得到市场认同。
让我们一一分析高端装备制造产业每个细分领域中的投资机会：
1.航空装备业
航空装备是一个国家的战略性产业和大国崛起的标志，也是一国博弈世界舞台和参与国际竞争的制高点。它巨大的高技术发展引擎，不仅推动了世界科技进步，更带动了全球经济的飞速发展，被称为“工业之花”。
国务院公布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》指出，高端装备制造产业要重点发展以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备，做大做强航空产业，并提出要加强支线航空与通用航空的市场配套基础设施建设，加快推进空域管理体制改革。
随着空域改革的推进和相关基础设施建设的加强，通用航空有望成为经济结构转型中的新增长点。
而通用航空产业的带动作用也引发了各地方政府的投资兴趣，包括通用航空机场在内的相关基础设施建设正不断完善，如小型航空器制造、飞行运行、维修服务、机场建设、托管、培训等领域，产业链较长，投资机会比较多。
航空动力（600893）是A股第一家真正意义上整体上市的军工企业。中国航空工业集团已经明确表示，航空动力将成为旗下发动机业务惟一的上市公司，并成为整合其他发动机资产的平台。2010年12月，公司正式获得由国家国防科技工业局颁发的《中华人民共和国武器装备科研生产许可证》，成为全国军工上市公司中首家获得关键军工项目武器装备科研生产许可证的单位。
目前公司在航空发动机制造方面拥有国内先进的技术和众多技术储备，具备研制生产大中型航空发动机的能力，是国内大型航空发动机制造基地企业，掌握了航空发动机制造的核心技术。
公司拥有机械设备中，精密数控设备占到30%以上，拥有价值近10亿元的数控加工中心以及一大批先进技术设备，是国家认定的企业技术中心单位。通过跟踪航空发动机设计的发展，引进国外先进技术与设备，进行大规模的技术改造，公司装备能力不断提高，满足了新型航空动机制造的要求，形成了国家及行业范围一流水平的制造能力。在资本市场上，其股价自其上市以来跌幅就一直远远小于涨幅，即便是在2008年的熊市中，该股涨势也十分强劲，随着“十二五”规划的出台，该股更是一发不可收拾，从2010年7月5日的最低价21.35元强势拉升至2010年11月12日的41.00元。
2.卫星制造与应用
当前中国卫星导航已处于产业化转折的关键时期，卫星遥感应用正在探索商业化发展的道路，卫星通信广播应用产业已初具规模。
与民生高度相关并且当前能够实现产业化的新兴战略领域是卫星导航系统。经过多年发展，中国卫星应用从军事领域拓展到了民用消费领域，其中卫星导航已成为继移动通信、互联网之后信息产业的第三个增长点。到2009年卫星导航市场已达390亿元的规模，相关数据显示，2003年到2009年年间，中国卫星导航市场复合增长率达58.5%。卫星应用三大方向中，卫星导航从运营、导航终端至应用系统，甚至电子导航地图行业将迎来飞速发展。
3.轨道交通装备业
轨道交通项目的建设在拉动投资、税收和就业增长，促进地方经济繁荣的同时，还进一步加快了城市化进程和城市群的成熟。其中，高铁已成为地方政府加码固定资产投资以带动经济科学发展的首选项目。城市轨道交通的发展潜力巨大，据国务院批复的地铁建设规划，到2015年，全国将新建轨道交通79条，总长达2300公里，总投资约8820亿元。
时代新材（600458）是我国最大的专门从事轨道交通线路和车辆减震抗噪弹性元件研发和生产的企业，主营产品减振降噪弹性元件产品市场占有率超过50%。公司开发的与高速铁路线路有关的配件产品包括伸缩缝、防水涂料、铁路扣件、轨道减震器、CA砂浆及桥梁支座等6类，是国内CA砂浆、高铁道岔弹性铁垫板、风机减振器的唯一供应商。在这方面来说，时代新材受益于“十二五”规划中的高铁建设，股价迎来一波强劲的上涨行情。
4.海洋工程装备
未来全球探明石油可采储量的增长主要来自海洋，中国也不例外，尤其是中国南海油气资源丰富，勘探前景广阔。有关部门初步估计，南沙海域探明石油储量约为351亿吨，天然气约8万—10万亿立方米，约占中国油气总资源1/3以上。为减轻石油进口的依赖，预计中国会加大海洋油气田的勘探和开采。而由于海洋工程装备是深海开采石油的基础，在此背景下，中国海洋工程装备制造业的发展将是必然。
5.智能制造装备
智能制造装备主要包括以数控机床为代表的基础制造业。数控机床是高端装备制造业的“工作母机”。当今世界数控机床的先进水平和保有量，已成为一国制造业水平、工业现代化程度和国家综合竞争力的重要指标。作为世界第一机床消费大国，中国的中高端数控机床产业的自给率严重偏低，机床业在设计研发、材料工艺、零部件等诸多方面与世界先进国家仍存在较大差距。受益国家产业政策，下游行业的巨大需求为中国数控机床产业赢得了宝贵的发展时机。
基本面分析要点：
1.装备制造业是一个国家的战略性产业和工业崛起的标志，是一国制造业的基础和核心竞争力所在。未来10年，中国高端装备制造业必将成为国民经济的支柱产业，将迎来黄金增长期。
2.随着中国开始向高端装备制造业快速布局，航空装备、卫星及其应用产业、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备等领域已成为产业发展热点，是高端制造业的投资良机。
