知识目标：K线的含义、K线的画法、K线的识别、移动平均线的含义及研判技巧
技能目标：运用K线组合图形、移动平均线，对股票价格走势进行研判
思路和主线：本章从介绍K线的含义、K线图的绘制方法、K线组合图形态入手，结合移动平均线的计算方法、运用原则，来研判股票的走势
关键概念：K线 阴线 阳线 上影线 下影线 K线图 头肩形 双重形圆弧形 V 形 箱形 三角形 支撑线 阻力线 移动平均线 多头排列 空头排列 黄金交叉 死亡交叉 反转形态 整理形态
8.1K线的识别
8.1.1K线的含义
K线图分析方法源于日本，当时日本徳川幕府时代大阪米市的商人用它记录米市的行情与价格波动，后因其标画方式独到而被引入到股市及期货市场，并流传到新加坡，我国香港、台湾等国家和地区。K线图所表达的含义较为细腻、敏感，使投资者容易掌握短期股价的波动，易于投资者研判市场上买卖双方的相当强弱态势，因此许多投资者以其作为进出场交易的参考。目前，这种分析方法在我国以至整个东南亚地区尤为流行。
K线，又称阴阳线、红黑线、蜡烛线，一般由上、下影线和中间实体三部分组成，包括开盘价、收盘价、最高价、最低价4个内容，可以准确地反映当天股价涨跌的幅度，比较适合短线投资分析。我国股市上，K线图主要是根据股价资料的时间不同，分为分时K线、日K线、周K线、月K线、季K线、年K线。从实践应用的情况来看，主要以日K线分析为主，同时结合K线形态组合对后市进行研判。
8.1.2K线图的画法
K线图的基本绘制要点如下。
①首先找到一只股票某日的开盘价、收盘价、最高价和最低价。
②把开盘价和收盘价用粗线表示，绘成直立狭长的长方形，称为实体。若收盘价高于开盘价，则用红色长方形或中空的长方形表示，称为红线或阳线；若收盘价低于开盘价，则用绿色的长方形或黑色实体长方形表示，称为黑线或阴线；若收盘价与开盘价相等，则用一条横线表示，称为平盘线。
③若最高价高于实体部分的高价时，把最高价所在点与实体部分上端中间点相连，称为上影线；若最低价低于实体部分的低价时，把最低价所在点与实体下端中间点相连，称为下影线。
④把每日的K线按照时间顺序画在以交易日为横轴、以交易价格为纵轴的坐标系上，就形成了一幅每日K线图的组合图形。
【例8-1】 2006年8月2日，双鹤药业(股票代码：600062)股票的开盘价为6.88元，最高价为6.94元，最低价为6.45元，收盘价为6.78元。该K线是一个带上影线和下影线的阴线。
【例8-2】 2006年10月26日，中国联通(股票代码：600050)股票的开盘价为2.64元，最高价为2.83元，最低价为2.60元，收盘价为2.78元。该K线是一个带上影线和下影线的阳线。
【例8-3】 2006年9月27日，深发展(股票代码：000001)股票的开盘价为6.80元，最高价为6.83元，最低价为6.74元，收盘价为6.80元。该K线是一个带上影线和下影线的平盘线。
8.1.3基本K线的识别
由于“K线”变化繁多，“阴线”与“阳线”里包含着许多大小不同的变化。例如，同是一根阳线(或阴线)，在高价区和低价区代表的意义不同，甚至截然相反。经过一系列的排列组合，同一根阳线(或阴线)的意义也会不同。投资者可以根据单个的或组合的K线形态选择买卖时点，也可以根据K线组成的特殊图形，进行买卖决策。下面就一些典型的K线及K线组合图形进行K线分析。
(1)大阳线或长红线
此K线表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价相同，并且没有上影线和下影线。
开盘价即为当天的最低价，收盘价即为当天的最高价，股价低开高走，买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。阳线实体越长，买盘越强，买方疯狂涌进，不限价买进。此时持股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况，使股市呈现高潮，直至达到涨停限制。
例如，2006年12月6日，中国联通(股票代码：600050)以全天最低价3.46元开盘，在强大买盘的推动下，一路走高，直到涨停，以全天最高价3.72元报收，涨幅达到10.06%。
(2)大阴线或长黑线
该K线表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样，没有上、下影线。该K线表示当天股市以最高价开盘，以最低价收盘，说明股价跌势很猛。即从一开始，卖方就占优势，握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理，股市处于低潮，市场呈一边倒，直到收盘价格始终下跌，直至达到跌停限制。阴线实体越长，代表跌势越猛。
例如，2006年7月31日，波导股份(股票代码：600130)以全天的最高价4.55元开盘，一路下跌，直到收市，以全天的最低价4.98元收盘，跌幅达到8.96%。
(3)实体阳线有下影线
该线表示当天开盘后，股价先下跌，后来在买盘的强劲买入下，上涨到开盘价以上，涨势一直持续到收盘，收盘价即为全天的最高价。它预示着买盘势力较强，次日股价仍有继续上扬的势头，如图84(c)所示。下影线越长，说明下挡承接盘越多。
例如，2006年12月6日，鹏博士(股票代码：600804)以12.25元开盘，下探到12.01元后，在买盘的推动下，一路上扬，收盘是以全天最高价涨停板13.38元报收，涨幅达10.03%。
(4)带上影线的实体
这是一种阳线上升阻力线，开盘价即为最低价。一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇强劲的卖方压力，使股价上升受阻，卖买双方交战结果为买方略胜一筹。具体情况仍应观察K线实体与上影线的长短。
①K线实体比上影线长，表示买方在高价位时遇到阻力，部分多头获利回吐，但买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。
例如，中国联通(股票代码：600050)2006年9月15日以全天最低点2.42元开盘，上升到最高点2.53元后，上挡出现卖压，以2.52元报收。一周后，该股票经调整后，又开始上扬，12月7日，以3.93元涨停板报收，累计涨幅达到56%。
②实体与上影线相等，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战的结果是，卖方把价位压回一半，买方虽占优势，但显然不如其优势大。
例如，2006年7月6日鹏博士(股票代码：600804)以全天最低价4.90元开盘，在买盘的推动下，一路上升到6.10元后，遭到空方的反击后，上挡卖压不断加大，最后退守到5.49元收盘，较前一交易日下跌4.19%，振幅达到20%。
③实体比上影线短。在高价位遇卖方的压力，卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分“失地”。买方一块小小的堡垒(实体部分)将很快被消灭，这种K线如出现在高价区，则后市看跌。
例如，2006年7月2日，双鹤药业(股票代码：600062)以6.75元开盘，最高上升到7.24元，尾市收盘以6.93元报收，形成了较长的上影线。随后一周，股价降到5.76元，跌幅达17%。
(5)有下影线的实体阴线
该线表示当天开盘后，股价先下跌，后来跌势获得指撑，又涨回到收盘价，但收市后，仍未超过开盘价，说明后市可能反弹。
例如，2005年8月23日，宁波联合(股票代码：600051)以全天最高价3.64元开盘，一路下探到3.48元后，收到低位买盘的支撑，报收于3.53元，形成一根带下影线的阴线。
其后7天内股价强劲反弹，上升到4.35元，涨幅达23%。
(6)有上影线的实体阴线
该线表示当天开盘后，股价先上涨，后遇到高位获利抛盘的抛压打击后开始下跌，并且跌破开盘价，说明买盘实力很强，下降趋势较强。如果该K线处于股价的低位，说明主力在试盘，后市有上涨的可能；如果该K线出现在股价的高位，预示后市还有可能进入调整行情，有进一步下跌的可能。
例如，2006年4月13日S 浙广厦(股票代码：600052)在3.00元低位出现了该K线，两周后该股开始上攻，由2.98元上升到4.59元，涨幅高达54%。同年6月7日，该股在股价高位4.36元处出现该种K线，结果又由4.36元下调到3.32元，跌幅达24%。
(7)带有上下影线的实体阳线
这是一种上、下都带影线的实体阳线。开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之下收盘。它是一种反转信号，如果在大涨之后出现，表示高挡震荡，如成交量大增，后市可能会下跌；如果在大跌后出现，后市可能会反弹。这里，上、下影线及实体的不同又可分为多种情况。
①上影线长于下影线带有的实体阳线。若上影线部分长于阳线的实体，表示买方力量受挫折；阳线实体长于上影线部分，表示买方虽受挫折，但仍占优势。
例如，2006年11月30日洛阳玻璃(股票代码：600876)股票的该日K线就是上影线长于下影线并带有实体的阳线，该股票以3.43元低开后，下探到3.37元后开始上攻，最高达3.72元后，遇上挡抛压后，报收于3.51元，形成下影线0.08元、上影线0.21元的实体阳线。其后3天由3.51元降到3.20元，跌幅达9%。
沧州化工(股票代码：600722)2006年1月24日，该日K线呈下带有影线的实体阳线，并且上影线长于下影线，阳线实体长于上影线。该股上攻过程中遭获利盘回吐后，报收于2.64元，次日继续下调7.95%后，收于2.43元，然后开始继续反攻，与第三天到达最高点3.05元，上涨0.62元，涨幅达25.5%。
②下影线长于上影线并带有实体的阳线。若阳线实体长于下影线部分，表示买方虽受挫折，但仍居于主动地位；若下影线部分长于阳线实体，表示买方尚需接受考验。
例如，2006年5月30日，黄海股份(股票代码：600579)该日形成一根带有上下影线、下影线长于上影线的实体阳线，且阳线实体长于下影线。该股虽然多方遭到空方获利回吐受挫，但仍然占据主动地位，次日略有回调报收于3.68元，其后开始进攻，4天上涨了0.61元，报收于4.29元，涨幅16.6%。
轮胎橡胶(股票代码：600623)2006年8月22日，该股形成一根带有上下影线的实体阳线，且下影线长于阳线实体。此后该股略上攻但无功返回，维持振荡调整走势，最终由6.02元下跌到5.30元后止跌后开始上攻。
(8)带上、下影线的实体阴线
这是一种反转试探信号。若股市持续大跌之后出现这种K线，说明股价下跌中有承接盘，预示后市可能出现反弹；若这种K线出现在大涨之后，预示后市股价走势不明朗，投资者有待观察后市变化后再做决策。具体分为以下两种情况。
①若上影线比下影线长，阴线实体较短，表示开盘后股价先扬后抑，预示空方略占上风，行情走势并不乐观。
②若下影线比上影线长，阴线实体较短，属于欲跌不能型。这种情况如果在股价持续下跌后出现，则股价可能反弹；如果在持续上涨后出现，股价可能继续上升。
例如，新天国际(股票代码：600084)2006年8月15日，该股在低位出现该种K线，股票开始止跌起稳，由3.61元发起进攻，于10月12日报收于5.68元，上涨2.07元，涨幅高达57%；同年10月16日，在高位出现了该种K线，三日内出现振荡行情，第四日又出现类似K线后开始回调，直至股价由5.30元跌至4.30元方开始止跌，跌幅达19%。
(9)小阳线或短红线
该线属于欲涨乏力型，说明股市将出现小幅上涨，例如，2006年11月21日钱江生化(股票代码：600796)出现该种小阳线，后市几天该股均以小幅攀升为主。
(10)小阴线或短黑线
该线属于先涨后小跌型，预示后市股价将呈小幅盘软，股价有可能有小跌。例如，2006年9月19日，钱江生化股票(股票代码：600796)出现该种小阴线，结果后市出现股价盘软的走势。
(11)十字线形
这是一种只有上、下影线，没有实体的图形。开盘价即是收盘价，表示在交易中股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。
若上影线越长，表示卖压越重，股市后市看跌；若下影线越长，表示买盘旺盛，后市行情看涨。
①大十字星，通常属于转机形态。这种K线，开盘价与收盘价相同，上影线和下影线长度相等，说明该日多空双方势均力敌，后市常有变化，应观望。
②小十字星，表示当日股价小幅升降波动，开、收盘价相等，后市可能发生行情反转，应静观其变。
