企业向客户卖出货物或者提供劳务后，收到的可能不是现款，而是汇票———对方承诺到期付款的凭证。对于资金并不紧张的企业，完全可以等到汇票到期日付款方支付全款。但是，对于我国广大经营资金紧缺的中小企业而言，忙碌了一段时间后，得到的仅是大把的汇票而非现金，且汇票占用了企业的营运资金，无法立即实现其价值。于是，票据贴现融资业务应运而生，中小企业可以将明天的钱挪至今天使用，以实现后天的盈利。
目前，现代企业制度尚未在中小企业中建立，而银行常规信贷的控制仍然十分严格，企业的生产经营资金很难通过常规信贷得以满足。如果企业提供真实合法的商业结算票据，使用银行的票据贴现工具进行融资，则可以大大降低融资成本，加速社会资金的周转。同时又能降低银行信贷风险，实现银企双赢。
一、票据贴现融资及其类别
（一）票据贴现融资
票据贴现融资是指企业将自己手头上没有到期的银行承兑票、商业票据或者短期债券向金融机构要求变成现款，金融机构收进这些未到期的票据和债券，按照票面金额扣除贴现日以后的利息付给企业现金，到票据到期日再向出票人收款。
这种融资方式的实质是使用应收票据这一权属凭证作为质押物，向银行取得一笔质押借款，预先取得这笔款项的使用权。
（二）票据贴现融资的类别
1.银行承兑汇票贴现
银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。银行承兑汇票贴现指的是银行承兑汇票的贴现申请人由于资金的需要，将未到期的银行承兑汇票转让给银行，银行按照票面金额扣除贴现利息后，将余额付给持票人的一种融资行为。
这一融资方式以承兑银行的信用为基础，在操作上简便灵活，是广大中小企业容易采用的一种融资方式。同时，银行承兑汇票的贴现率市场化程度高，资金成本较低，有助于降低企业的财务费用。
2.商业承兑汇票贴现
商业承兑汇票贴现是指持票人将未到期的商业承兑汇票转让给银行，银行在按照贴现率扣除贴现利息后将余额票款支付给持票人的一种授信业务。商业承兑汇票贴现与银行承兑汇票贴现的程序基本相同，不同之处在于前者是以企业信用为基础的融资方式，当承兑企业的资信度较高时，取得贴现融资就较为容易。
3.协议付息票据贴现
协议付息票据贴现指的是卖方企业在销售商品或者提供劳务后，持买方企业交付的未到期的商业汇票（银行承兑汇票或者商业承兑汇票），到银行办理贴现，并根据买卖双方协商，分担支付票据贴现利息的票据贴现行为。此类票据贴现方式在扣除贴现利息时按照买卖双方贴现付息协议约定的比例向银行支付，它在贴现利息的承担上有着较强的灵活性，买方或者卖方均可承担，也可共同承担。
二、票据贴现融资的程序
（一）票据贴现的申办条件
1.按照《中华人民共和国票据法》对应签发的有效汇票，基本要素齐全；
2.单张汇票金额不超过1000万元；
3.汇票的签发和取得必须遵循诚实守信的原则，并以真实合法的交易关系与债务关系为基础；
4.承兑行具有银行认可的承兑人资格；
5.承兑人及贴现申请人资信良好；
6.汇票的出票、背书、承兑、保证等符合我国法律法规的规定。
（二）贴现申请人需要提供的材料和申请手续
贴现申请人需要提供的资料有：贴现申请书；未到期的承兑汇票；贴现申请人的企业法人资格证明文件及有关法律文件；经年审合格的企业（法人）营业执照；企业法人代表证明书或授权委托书；董事会决议以及公司章程；贴现申请人与出票人之间的商品交易合同及合同项下的增值税专用发票复印件；贴现申请人的近期财务报表。
（三）贴现申请人申请票据贴现的步骤
1.贴现申请人持未到期的银行承兑汇票或者商业承兑汇票到银行分支机构填写申请，同时填写《银行承兑汇票贴现申请书》或者《商业承兑汇票贴现申请书》；
2.银行按照规定的程序确认拟贴现汇票和贸易背景的真实性与合法性；
3.银行审查申请人提交的材料，并计算票据贴现的利息和金额；
4.银行按照实付贴现金额向贴现申请人发放贴现贷款。
三、票据贴现融资的优势
票据融资贴现与其他融资方式相比，对中小企业的吸引力主要在于以下几个方面：
（一）票据贴现融资的门槛较低
一般而言，想申请贷款的中小企业需要提交资产负债表等财务与其他资料，手续繁琐，等待审核时间较长。但是票据贴现则不同，企业只需要存入一定的保证金，即可以开出汇票。
（二）票据贴现融资的成本较低
目前银行一年期贷款利率为6.5%以上，而以央行规定的再贴现率3.24%来看，票据贴现融资可以节省一半的贷款利息，这是票据贴现融资最大的魅力所在，可以有效降低企业的融资成本。
（三）票据贴现融资加快了资金的周转
中小企业在发展的前期势单力薄，较为看重资金的周转，对资金的流动性要求较高，一笔几十万元的款项如果周转不灵就有可能使企业陷入困境之中。当中小企业无法凭借资金实力与信用获得贷款，还可以通过使用商业承兑汇票到银行进行贴现，这解决了销售款项占用过多流动资金的问题，加速了资金的周转。
但是，由于目前我国的票据市场发展仍不健全，利率市场化发展缓慢、中介在票据市场的参与度低、市场交易工具单一等问题仍然困扰着广大中小企业。针对这一问题，我国需要进一步完善票据市场工具种类，拓宽投资者的投资范围，并适时引进保险公司、投资基金等中介机构，使票据市场形成有效的整体运行机制，才能为中小企业创建更好的融资环境。
四、票据贴现融资案例Ⅰ：首都机场银行承兑汇票融资
（一）案例介绍
首都机场集团公司隶属于中国民用航空局，是一家以机场业为核心的跨地域的大型国有企业集团，于2002年12月正式成立，注册资本50亿元，公司旗下拥有北京、天津等9省市所辖干支机场30多个，主要业务涉及机场管理、机场建设、投融资、酒店旅业和服务保障等。
首都机场集团公司在2002年成立之后，始终处于规模扩张的状态之中，开展了多项收购兼并。至2004年年初先后兼并了江西、湖北机场集团公司，收购了天津滨海机场、沈阳桃仙机场等多家机场，当时公司还在筹建北京国际机场二期工程，一时间公司的融资金额非常庞大。2004年，首都机场集团公司的总资产达到422亿元，其中短期借款29亿元，应付票据18亿元，公司的财务费用高达1.96亿元。随着公司规模的进一步扩张，融资成本进一步攀升，公司非常希望降低财务费用，以应对不断上升的融资压力。建设银行北京机场路支行作为首都机场集团公司的长期合作伙伴，在对首都机场集团公司的财务状况进行了全方位的了解之后，创新地使用了票据产品这一融资方式，为首都机场集团承兑了8亿元银行承兑汇票用以购买土地，贴现率为3%，而当年半年期贷款基准利率为5.04%。建设银行票据组合产品的使用，使首都机场集团公司的银行承兑票据融资大幅替代了银行贷款融资，有效降低了公司的负债成本，2004年承兑汇票融资为首都机场集团公司节省的财务费用高达1632万元。同时，这一融资方式也有效地缓解了公司因规模扩张而导致的资金紧张的局面。2004年年底，首都机场的“现金池”中拥有超过10亿元的沉淀资金。
（二）案例评析
票据贴现不仅为大企业找到了新的融资方式，也同样为中小企业的融资道路指明了新的方向。银行不是按照企业的资产放款，而是参照企业的销售情况来贴现，只要企业可以提供真实的汇票，就可以立即得到贷款。与手续繁杂的普通银行贷款相比，票据贴现融资的手续更为简便。同时，票据贴现利率更低，可以降低企业的融资成本，提升企业的商业信用。因此，当中小企业急需资金进行周转时，简便灵活的票据贴现融资可以成为中小企业融资的首选。
随着网上银行的不断发展，现在很多传统的支付模式都改变为电子化模式。电子商业汇票，包括电子商业承兑汇票和电子银行承兑汇票就是以数据电文形式签发、流转，并以电子签名取代实体签名的新型票据。
另外，企业以持有的银行承兑汇票作为质押，银行重新开立新的商业汇票，这是满足企业结算需要的一种低风险的票据业务，即银行承兑汇票质押开票，这也是中小企业融资的一种方式。
五、票据贴现融资案例Ⅱ：小微商票贴现业务
（一）客户信息及原有授信情况
杭州某电子工程有限公司成立于1997年5月，主营电子数码产品销售，是联想集团浙江大区一级分销商，曾多次被评为联想最佳核心代理商。2010年某银行围绕杭州某电子工程有限公司申报联想电脑浙江省二级经销商户融资项目获得审批，并对该公司经销商周某和王某分别发放200万元流贷，保证方式为：由核心企业———杭州某电子工程有限公司提供连带责任保证担保，并由公司法人代表顾某提供个人全程连带责任担保。
方案设计：2011年以来人民银行已4次提高存款准备金率共2.0个百分点，2次上调存贷款基准利率共0.5个百分点，且未来仍有多次上调预期，信贷紧张形势可见一斑，信贷资金利率水平也随之不断提高。
2011年4月周某和王某的贷款即将到期，在和客户的续授信洽谈中，客户对银行利率水平颇有微词，支行客户经理在小微企业法人授信业务操作指导下，将联想电脑浙江省二级经销商户融资项目授信方案进行了调整：给予联想集团浙江大区一级分销商杭州某电子工程有限公司旗下二级分销商户项目续授信额度敞口1500万元，期限1年，品种为商票贴现（贴现利率随行就市），保证金比例不低于10%，商票贴现人指定为杭州某电子工程有限公司，担保方式：由杭州某电子工程有限公司提供连带责任保证担保并追加公司法定代表人李某和股东洪某的个人连带责任保证担保，单笔业务不超过200万元。2011年5月银行办理了王政200万续授信，贴现利率为年利率6.96%，远低于一般贷款放款利率。
（二）业务特色
1.客户角度
（1）盘活资金：实现资金快速回笼，拓宽融资渠道；
（2）成本节约：商票贴现利率低于贷款利率，节约财务成本；
自主便利：将融资渠道与结算方式相结合，提高融资自主性和便利性。
2.银行角度
（1）存款沉淀：贴现申请人需在银行开立存款账户，办理结算，银行可获得贴现派生存款及结算资金沉淀；
（2）较高利率：商票贴现利率高于银行承兑汇票贴现利率；
（3）周转方便：贴现后可转贴、再贴，亦可转卖总行票据业务部。
