一、信用担保融资及其优势
（一）信用担保融资
信用担保是随着中小企业融资需求扩大而产生的中介行为。信用担保是指企业在向金融机构贷款的过程中，由依法成立的担保机构为债务人进行担保，在债务人不能履约时承担合同规定的相关责任，从而保障银行债权实现的一种金融支持。信用担保人实际上通过担保提升了被担保人的资信等级，是被担保人潜在的债权人，因此担保人会监督被担保人的生产经营活动，以保证被担保人能到期还本付息。中小企业难以申请到银行贷款的一个重要原因就是没有担保和抵押，信用担保介入以后，贷款关系变为银行、中小企业、信用担保公司三者之间的关系，信用担保公司转移了一部分银行本应承担的风险，银行资产的安全性提高，从而使中小企业获取银行贷款的渠道通畅起来。
中小企业信用担保在我国出现是20世纪90年代初，之后其发展十分迅猛，根据江苏省信用担保行业协会的调研，我国从2002—2009年，担保机构数量不断增长，年复增长率为30%，2009年机构数达到了4800家，担保金额2500亿元，中小企业贷款累计担保额达2.6亿元，累计担保企业115万户。我国中小企业信用担保体系由国家、省、市三级信用担保机构组成，可分为政策性担保、商业担保、和互助担保。政策性担保是主要形式，不以营利为目的；商业担保机构的资金来源是社会投资，商业化运作，以营利为目的；互助担保主要是地方工商联、私营协会及私营企业等自发组建，以会员出资为主要资金来源，地方政府给予一定资助，但该类型担保机构比例很低，发展缓慢。
近年来，随着我国政策不断向中小微企业倾斜，通过营业税减免、各项准备金税前提取、资本金注入、担保费用补贴等扶持政策，支持中小企业信用担保机构和再担保机构为中小企业特别是小微企业提供信用担保服务。截至2011年年底，全国中小企业信用担保机构共计4439家，基本形成了政策性担保为主导、民营担保为主体的服务架构。
（二）信用担保融资的优势
信用担保融资模式的出现是必然的趋势。在市场经济条件下，中小企业在规模、信用等各方面都不如大企业，依靠市场配置的资金会流向一些大型的国有企业、股份制企业，而且银行为了规避风险也较少选择中小企业，中小企业的发展受碍，信用担保作为一种中介机构干预市场配置，弥补中小企业的信用不足，使资金进行再分配。由于中小企业在一国经济和社会发展中扮演着重要的角色，因此，扶持中小企业的发展对整个社会都具有很强的收益外在化效应，信用担保的目的就是改善中小企业的融资环境，增强中小企业的融资能力。
信用担保在搜集、筛选信息，专业服务、培训等方面都有明显的优势，可以促进不同经济主体之间的金融行为，在这个过程中，担保机构起到了资源配置的功能，担保机构通过建立企业和银行之间的链条，提供担保，使资金融通渠道畅顺，有利于金融资源的优化配置。同时在金融交易过程中，信用担保机构还会自觉的起到监督的作用，督促企业遵守合约，克服了市场上的不稳定因素。
信用担保有效解决了中小企业融资成本高的问题，这体现在企业融资成本加上一定的担保费用远远低于从民间筹资的费用，从而降低了企业的融资成本。对于银行而言，信用担保可以减少银行的风险，降低银行的不良贷款率，简化银行对企业的贷款程序，降低管理成本。
二、企业获得信用担保贷款的程序及风险
（一）信用担保贷款程序
（1）选择适合的贷款银行；
（2）提出担保申请。在选择担保机构时，企业要分析该机构的风险管理、组织结构是否完善，资本资源是否充足确定，再担保是否健全，管理战略是否现实可靠；
（3）配合机构展开审查。审核内容包括合同的有效性和合法性、申请人身份的真实性、申请人以前年度的信用记录、申请人财务情况和履约能力、信用执业人员认为需要审查的其他事项；
（4）签订信用担保合同。
（二）信用担保贷款风险
和其他融资模式一样，信用担保本身也存在一些问题和风险。目前的担保机构规模小、资金实力弱，一旦发生一笔代偿损失，就可能损失几十笔的担保收入。此外，规模小还会影响其作用的发挥，银行对其认同度不高；从法律法规方面看，担保专业的法律法规滞后，《担保法》只规定了担保行为，对于具体的纠纷、权利、义务没有明确的规定，致使担保机构缺乏法律的保护和制约；在担保过程中，对项目的风险控制、管理等不规范，缺乏金融、财务、法律、审计、评估等专业人才，对风险的识别度不高，盲目热衷于高风险、高收益的项目，缺乏对风险的控制，对于保证金的收取也缺乏合理性，费用杂多，增加了企业的负担；大多数担保机构的资金都是来源于政府财政资金，民营担保公司相对较少，不能满足中小企业对资金需求的多样化和自身规模扩张的要求；审查过程中，中小企业诚信意识差，担保公司调查难以进行，保后监管难，使担保公司承担较高风险，弱化其分散风险的功能。
三、信用担保融资案例：荣成市企业互助联保
随着中国经济的快速发展，抵押不足在融资中的阻碍作用更加凸显。在此情况下，及时探寻一种在现有信用资源基础上的信用自增强和信用自升级，并实行与银行信贷制度对接的创新融资模式显得尤为迫切。由此在一些地方出现了中小企业联合协会，由协会把一些零散的个体户和中小企业联合起来，以联合协会成员联保等形式向银行申请贷款，实现了调高资信额度、享受贷款利率优惠、手续简化的益处，从而实现了缓解企业资金供需矛盾的目的。
联合担保贷款已经成为解决农村融资难问题的途径之一。本案例通过荣成市三户企业寻求加入互助联保体的三次经历，剖析互助联保体的内生机理，指出在自由选择情况下，一个稳定大联保体的形成是以风险收益均衡和信息对称两条主线进行逐步选择、淘汰、优化的结果。
（一）案例介绍
山东荣成市有ABC三家中小企业进行鱼粉加工：这三家企业均成立于1997年，注册资本分别为10万元、15万元、15万元，1997年年底资产规模分别为24万元、26万元、28万元，各自拥有一条鱼粉加工生产线。资金紧缺一直是制约三家企业发展壮大的主要因素。
2008年3月，三企业所在的镇成立了第一家鱼粉加工大联保体———人和鱼粉加工大联保体（Ⅰ），该联保体由资产50万元以上、拥有3条以上生产线的30户鱼粉生产企业组成，市信用社当年授信额度为5260万元。三企业为了融资需要，向该鱼粉加工企业联合会申请加入该联保体，但由于资产和生产能力相差悬殊，该联合会拒绝其加入。2008年5月，人和镇又成立了第二家鱼粉加工大联保体（Ⅱ），由资产30万~50万元且拥有2条以上生产线的鱼粉加工企业组成，三企业在申请加入该联保体时因上述同样原因遭到拒绝。在此情况下，三企业与信用社商讨能否成立三方互保的小型联保体，但信用社以联保户数过少为由拒绝了。
2008年7月，在信用社的促成下，三户鱼粉加工企业与当地四户工艺品出口加工企业和五户花生出口加工企业成立了该镇第一家跨行业的混合型联保体，当年信用社授信额度为460万元（鱼粉企业、工艺品企业、花生制品企业分别为120万元、180万元、160万元），实际贷款380万元。2008年下半年，受金融危机影响，工艺品出口欧美受阻，订单违约现象增加，工艺品库存积压严重，四户工艺品企业资金周转均出现困难，其中三户工艺品企业基本无力偿还到期贷款，担保风险初步显现。后来虽然在信用社帮助下度过了危机，但这让三家鱼粉加工企业和五家花生加工企业意识到因行业信息不对称所带来的互保风险。因此，两方企业代表均向信用社申请减少工艺品出口企业的下一年授信额度。实际操作中，信用社将四家工艺品企业2009年授信额度下调80万元。2009年上半年，受与日本贸易摩擦的影响，花生出口日本受阻，且价格大幅下降，如果按当时价格出口，企业将蒙受巨大的经济损失。因此，五户花生出口企业协商通过囤积货物方式度过危机。截至2009年10月，五户企业囤积花生1000多吨，占压资金600余万元，部分贷款因资金周转不灵形成逾期，并动用互助担保金15万元。2009年年底在信用社主持召开的该联保体成员座谈会上，三行业代表之间互不信任程度明显加深，各方代表就新一年授信额度问题和互保问题产生重大分歧，经信用社协调无果后该混合联保体最终解散。目前，三户鱼粉加工企业与新成立的6户规模相当的鱼粉加工企业又形成了新的鱼粉加工联保体。
（二）案例评析
截至2009年年底，荣成市拥有38个大联保体，参与户数500户，当年授信额度50791万元。大联保体遍布该市的26个乡镇。荣成市大联保体呈现如下特点：一是同区域。该市的38个联保体虽然遍布26个乡村镇，但每个联保体成员均处于同一区域；二是同行业。38个联保体中，有33个属于同行业联保体，跨行业联保体只有5个，而这5个跨行业联保体成员均属于关联户企业或上下游企业，如混合联保体（冷藏、捕捞、渔粉加工、养殖等）；三是同规模。38个联保体中，各联保体成员的注册资本、资产规模都比较接近，如崖头花生联保体成员的注册资本都在40万~50万元之间，资产规模均在100万~120万元之间。
这些小企业因为采取了互保互助金担保方式，其内部成员便可以通过这两种方式借用他人信用实现信用自增强和信用自升级的目的。在中小企业联合协会内，因为企业有连带责任，可以促使成员之间的相互监督，加强了信用资信，同时由于自我管理意识增强，还能降低管理成本，银行也会针对这些特点给予优惠。在上述案例中该市农村信用社对大联保体成员的授信额度均超过同等条件下授信额度的50%，实行10%~20%的利率优惠，并对大联保体成员的评级授信、手续办理、审查审批全部开展限时服务制，推行贷款证“一次核定、随用随贷、余额控制、周转使用”等服务。从整个过程看，“大联保体的成员信用提升和贷后管理成本下降———信用社放大授信额度和利率优惠———迎合农村经济主体的融资需要———寻求组建或加入大联保体”，整个模式激发了社会一些小企业的积极加入，由于这些措施迎合了中小企业的需求，从而使很多分散的信用个体自主的聚集起来形成联合协会等形式。
从上面案例中我们也发现在自由选择情况下，信用担保融资成功的首要条件是信息必须透明和对称，满足这个条件的要求是“同区域、同行业”，而规模和产能对称是衡量风险收益对称和信息透明的保证，只有风险收益对称才能确保一个联体的稳定运行，因此，在信用担保融资中要注意规模和产能对等，同时满足信息对称和风险收益对称等事项。
