重组的必要性与可行性
一、重组与改制必要性分析
（一）重组与改制是发展我国电子基础材料的要求在知识经济时代，信息产业是构造国家经济、科技、军事和政治的综合实力的基础。从技术角度看，世界各国的综合国力竞争无疑离不开电子基础材料这一信息传输的物质载体。与发达国家相比，中国在这一方面还比较落后，必须加快发展以缩小差距。江泽民同志曾经专门指出：“要加快我国电子基础材料的发展”。因此，作为中国具有高科技水平的电子基础材料生产企业——××总公司的重组与改制，其意义就远远超出了企业个体生存发展需要的范畴，对于我国在电子基础材料领域赶超世界先进水平、打破国外的垄断和封锁、巩固国防、科教兴国都具有不可低估的特殊意义。
（二）重组与改制是公司建立现代企业制度的要求建立现代企业制度是国有企业改革的方向，也是××总公司实现根本转变的有效途径。对××总公司进行股份制改造，改革传统的产权制度，可以重新明晰产权，确立企业法人治理结构制度，使企业法人对企业财产享有占有、使用、收益和处分的权利，从而形成企业“自我监督、自我约束、自我发展”的经营机制，使企业真正成为自主经营、自负盈亏的市场主体。通过股份制改造，在××总公司建立完善的法人治理结构，使决策程序规范化、监督机制社会化、经营责任法律化，促使企业按市场导向切实转换经营机制，最大限度地调动各方积极性，提高经营管理水平，提高公司运行效率，为公司的长远发展奠定制度化基础。
（三）重组与改制是提高公司资产效能的要求
××总公司是由以自成一体的分厂为基本单位组成，下属部分企业拥有一定的生产潜力和优势，其产品种类、生产设备、工艺技术都十分先进，具有较强的市场竞争力。但由于公司内部组织不合理、资产关系复杂、资源配置不当、利用率低，使资产效能难以发挥出来。通过重组与改制，重新划分企业生产资产边界，调整企业资产状况，剥离不良资产与沉重包袱，重新优化配置现存生产要素，可以改善资源的总效能，提高企业资产的质量，使××总公司轻装前进。
（四）重组与改制是公司发展升级的要求
通过重组与改制，××总公司能够进行产品结构调整和优化，形成具有稳定市场份额的产品、较高技术附加值的产品，以及上下游关联产品并存的产品结构，实施有效的市场竞争战略，创造新的经济增长点。同时，××总公司也可以以重组方式集中生产、技术、销售等有限资源，围绕新的产品结构，实现资本集中，达到规模经济效应，降低产品平均成本，扩大市场占有率，从整体上提高企业综合能力。
（五）重组与改制是公司进入资本市场的要求
证券市场是目前我国企业直接融资的主要场所。××总公司必须依靠资本市场的输血功能，迅速实现产业化目标，使企业在未来世界经济一体化环境中保持竞争与发展优势。重组与改制可以使××总公司争取股票发行，并成为上市公司，利用证券市场的功能广泛吸纳社会各方资金，筹集企业产品升级和技术更新所需要的资金；并能够使公司通过控股权的有效利用，达到用较低成本投入，实现控制和支配数倍于自己的资产和资源的目的，在较短的时间里使企业规模和实力迅速提高，使企业在市场竞争中占据优势的地位。
二、重组与改制的可行性分析
××总公司进行重组与改制进入证券市场，不仅具有重大意义，而且完全具备可行性。主要表现在以下几个方面：
（一）产业优势
××总公司是以研制和生产新型电子元件产品为主导业，尤其是片式电子元件成为公司未来产品发展方向，具有明显的产业优势。这种优势主要体现在几个方面：
一是新型电子元器件产业是当代兴起的高新技术产业的物质材料基础，在信息化浪潮的冲击下，电子设备已成为各行各业的必备设施，新型电子元器件作为基础材料，市场前景极为可观，而片式电子元件更是当今世界电子元件发展主流和方向。公司借助产业大趋势必将拓展出更大的生存空间。
二是新型电子元器件生产属于新材料技术领域，是包括信息技术、生物技术、生命技术、空间技术、海洋技术、环境技术、新能源技术和新材料技术在内的八大高新技术领域之一，已成为当今世界产业发展的重点，符合全球产业演变与产业分化的方向。
三是新型电子元器件生产不仅是新兴的高新技术产业，而且也符合我国优化产业结构的导向，是国家产业政策扶持的重点。我国已将加快新型电子元器件产业的发展列入了《国民经济和社会发展“九五”计划和2010年远景目标纲要》，作为电子信息产业的发展重点。在国家计委和科技部公布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南1999年度》中，也把新型电子元器件列为重点发展的领域，这些都将推动新型电子元器件产业的迅猛发展。
四是新型电子元器件生产作为高新技术产业，也是证券市场的政策倾斜对象，申请股票发行和上市将受到优先支持，尤其在即将开设的二板市场上更是扶持的重点。
（二）产品优势
××总公司的电子元件产品包括电位器、热敏电阻器、圆片和片式多层瓷介电容器、有机介质薄膜电容器、混合集成电路、电子陶瓷料系列。
××总公司的这些产品优势明显：一是生产技术成熟、工艺过关、质量稳定、用户信誉好，许多产品荣获过国家级产品称号，有些产品的技术要求已接近和达到国际先进水平，销路通畅，创汇能力强；二是产品技术含量高，附加值高，投入产出比大，效益可观；三是紧跟世界同类产品更新的步伐，许多新研制的产品代表了未来新型电子元件行业的发展趋势，一旦形成规模生产，将成为公司未来重要的利润增长点；四是许多产品在国内同行中处于领先地位，具有工艺技术、产品结构、产品开发和产品定位方面的优势，有些甚至是独一无二的，具有垄断性质，在一定时期内难以被取代；五是产品用途广泛，而且性能特殊，不仅大量应用于一般民用电子产品，并且相当部分产品是以航空、航天、兵器、船舶、核工业、电子信息等行业为主要用户，对于我国实现四个现代化，跻身世界先进国家之列，具有不可低估的现实意义。
（三）技术优势
总体上讲，××总公司生产和开发的整体技术水平在同行业中具有明显的优势。这种优势体现在科研开发能力方面……（略）
在科研开发结果方面....（略）
（四）成本优势（略）
（五）市场优势
××总公司的产品拥有以下几个方面的市场优势：
一是部分产品的市场占有率居于主导地位。（略）
二是部分产品求大于供，市场前景广阔。（略）
三是随着电子信息产业的突飞猛进、国防现代化进程的加快以及航空航天事业的发展，我国对新型电子元件的需求量会越来越大，其产品市场空间也会越来越大，这将为××总公司提供一个不断扩张的经营舞台。
四是我国加入WTO后，随着信息和电信市场的开放，国内电子元器件企业进入国际市场的壁垒也将逐步撤除，××总公司高性能、低成本的电子元件具备了一定的国际竞争力，将在国际市场中争得一席之地。
